Thân mời bà con đọc bài Asset Allocation sau đây:

Asset allocation - Wikipedia, the free encyclopedia

Theo bài trên, người ta nói Phân Phối Tài Sản (Asset Allocation) là phần chính (Nutshell) của 1 Quỹ Đầu Tư (an Investment portfolio). Có thể đầu tư theo tỉ lệ mình muốn vào các thị trường chứng khoán (Stock), trái phiếu (Bond), địa ốc (Real estate), tài nguyên thiên nhiên (Natural resources - Commodities), tiền tệ (Currency - Cash), ...

(Phân Phối Tài Sản đầu tư, theo tôi dùng ETFs, có đủ tất cả các loại tài sản để đầu tư, thì tốn ít công sức tìm hiểu, tiện và hữu hiệu hơn. Cũng nên phân biệt "Đầu tư" - Investment với "Mua bán thường xuyên" - Trading, 2 lĩnh vực tuy giống nhau ở các loại tài sản đầu tư nhưng khác nhau về vận tốc và phương pháp đầu tư... Cá nhân tôi còn cần học hỏi nhiều nơi bà con.)

Sau đây là 1 ý kiến dùng cách Phân Phối Tài Sản khi đầu tư để khỏi lo âu về việc TTCK bấp bênh lên lên xuống xuống:

Bogle: 'Hope Will Return': Financial News - Yahoo! Finance

John Bogle, người lập ra Vanguard Group và là người đi tiên phong về Đầu Tư Theo Chỉ Số (founder of the Vanguard Group and a pioneer of index investing) năm nay đã 78 tuổi (sinh May 8, 1929), nhiều kinh nghiệm đầu tư, chỉ đầu tư 40% trong TTCK (stock) nhưng 60% trong TTTP (bond). Ông cũng nói rằng khi đã Phân Phối Tài Sản đầu tư xong thì "Không Làm Gì Cả" (do nothing in the markets).

Bà con nghĩ sao về sự lợi ích của việc Phân Phối Tài Sản khi đầu tư và lời khuyên của John Bogle?

Thân mến
vanman

Hiện giờ mọi người đều không tin tưởng mấy vào chiều hướng đi của thị trường chứng khoán, nên công thức và lời khuyên "không làm gì cả" của ông John Bogle hơi... khó nuốt.

Thân mời bà con thử dùng chương trình Phân Phối Tài Sản (Asset Allocator) sau đây:

Asset Allocation System (Asset Allocator) | SmartMoney.com

Bà con điền ở cột trái, số vốn hiện đầu tư vào các mục như Cash, Bonds, Stocks... cũng xê dịch các mũi tên ở cột phải chỉ 2-yr, 10-yr Spending,... cho đến Inflation forcast, sau đó chọn "Ideal Allocation", Asset Allocator này sẽ cho bà con ý kiến của nó.

Trên liên mạng chắc còn nhiều chương trình độc đáo, bà con nào biết xin mách cho.

Thân mến
vanman

Four Tips for Riding a Seesaw Market
by Laura Rowley

http://finance.yahoo.com/expert/arti...neyhappy/42817

Theo Laura Rowley, Phân Phối Tài Sản (Asset Allocation) trong 1 quỹ đầu tư là việc quan trọng (có lẽ quan trọng nhất trong việc đầu tư ? Và cũng để tránh mất ăn mất ngủ.)

1/ Đầu tư để đạt mục đích cả đời, phân phối tài sản sao cho hợp với nguyện vọng của mình. ( Investing is about meeting life goals, so make sure your allocation reflects your aspirations.)
2/ Phải thực tế về thời hạn và những con số (đầu tư). (Financial goals need to be concrete, precise and measurable -- with real timeframes and credible numbers.)
3/ Phải kiên nhẫn. TTCK là nơi đầu tư dài hạn tuyẹt vời. (Stocks are an excellent investment -- over time.)
4/ Hãy xét mình (xem mình chịu nổi sự bấp bênh của TTCK đến đâu?). Sự bấp bênh của TTCK có thể là sự nhắc nhở mình đánh giá và điều chỉnh lại sự phân phối tài sản đầu tư (Market volatility can be a reminder to reassess risk and rebalance.)

Nếu có gì không đúng, mong bà con sửa chữa giúp.

vanman

Market turmoil got you nervous?
Tuesday August 28, 6:00 am ET
Laura Bruce

http://biz.yahoo.com/brn/070828/22969.html?.v=1

Theo Laura Bruce thì mấy tuần lễ nay thiên hạ nhảy ra khỏi TTCK và bỏ tiền vào những quỹ thị trường Tiền Tệ" (money market funds) cả hơn 50 tỉ USD. Lợi nhuận thu hoạch được trong mấy năm gần đây là từ TTCK quốc tế chứ không phải từ Mỹ. Thế mà khi TTCK chao đảo, có vẻ người ta lại bán CK quốc tế để nhẩy vào CK Mỹ. Đó là 1 sự sai lầm. TTCK Mỹ mới là nơi nguy hiểm nhất, vì đó là nguồn gốc của sự khủng hoảng TTCK hôm nay. Số người căn TTCK (market timers) và mua bán hằng ngày (day traders) chiếm tỉ số 5%, rất nhỏ, so với đại đa số đầu tư siêu dài hạn (super long-term) - không làm gì cả. Thế nhưng số nhỏ 5% lại chiếm toàn bộ các đề tài ("... they tend to get all the headlines.")!

... Vậy "Đừng sợ". Nên tự viết lấy 1 kế hoạch tài chánh (financial plan) (rồi yên tâm theo kế hoạch của mình)... 1 kế hoạch tốt là kế hoạch có đủ tiền với lợi tức cố định để chịu đựng trong thời kỳ TTCK tuột dốc và khỏi phải bán (rẻ) CK. (In part, a well-allocated portfolio means having enough cash to meet expenses and enough fixed income to weather a prolonged market slump without having to sell stocks.)

(Lời khuyên của Laura Bruce chắc là không được đánh giá cao bới số nhỏ 5% market timers và day traders. Nhưng nếu "đầu tư" theo phương pháp "Phân Phối Tài Sản" thì điều rất quan trọng là phải có 1 kế hoạch lâu dài, đủ tiền sống khi TTCK đi xuống. Có thể là vài ba năm như 2000-2002 hay lâu hơn không chừng. Khi TTCK tăng trở lại thì "Bất chiến tự nhiên thành".)

Nếu tôi hiểu không đúng ý của Laura Bruce, mong được bà con sửa giúp.

Thân mến.
vanman

Nói về invest thì mỗi người một có một suy nghĩ riêng. NHưng riêng tôi thì không khoái cái invest LONG TERM cho lắm , vì tôi rất sợ mấy anh tỷ phú xuất chiêu Kim thiền lột xác , lúa ấy thì chỉ có ngồi khóc thôi , lấy Kmart là một ví dụ...

Thân mời bà con xem ý kiến của Gary Gordon về phân phối tài sản đầu tư với vài currency ETFs như sau:

"In other words, one is unlikely to choose 100% equities -- domestic or international. If one has 70% in domestic and international equities, shouldn't one have 30% in domestic and international income? That's where currencies come in! That's where currencies provide diversification and sleep-at-night risk reduction.

Don't misunderstand... foreign equity exposure accounts for 30%-35% of my investments. But I have found exceptional profitability at the low end of the risk scale with CurrencyShares Euro Trust (FXE) and CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC)."

Doạn văn trên được trích từ ETFExpert, October 09, 2007:

ETF Expert

Trang Gold & World currency (trong TTCK), Gary Gordon cũng nói đến DBV, FXC và FXE.

Bà con nghĩ sao về ý kiến của Gary Gordon?

Thân mến
vanman

Xin nói thêm ý kiến về phân phối tài sản đầu tư của Gary Gordon - ETFExpert - với

- DJP - Tài nguyên Thiên nhiên (October 09, 2007, trên đây)
- BWX - Trái phiếu Quốc tế - ngoài US - (October 08, 2007, dưới đây).

vanman

October 08, 2007
Foreign Fixed Income (BWX): True Diversification Has Finally Arrived
Everyone's talking about the latest exchange-traded fund... and with good reason. This is the first ETF that's tracking an international treasury bond index.

The first international fixed income exchange-traded fund is the SPDR Lehman International Treasury Bond ETF (BWX). It intends to provide investment results that, before fees and expenses, correspond to the price/yield performance of the Lehman Brothers Global Treasury ex-US Index.

At the moment, we're talking a 4.35% yield, which is not much more than the 10-year U.S. Treasury. And 40% of the bonds mature in the intermediate range of 5-10 years.

So why is this new ETF of any intrigue you ask? Why is this important?

Well, in recent years, all assets have moved in the exact same direction. Stocks, bonds, commodities -- it hasn't mattered one iota. When stocks have moved higher, bond prices and commodity prices have also appreciated. (And vice versa.)

It follows that different asset classes haven't really served as a way to diversify one's risk; rather, it's simply been a matter of how much risk you've wanted to take. You haven't gotten any "zag" in your portfolio... it's all been "zig."

And that's not what diversification is supposed to do. When you diversify, you're supposed to have some things that go down while other investments go up. (And vice versa... he repeated.)

Enter international bonds. International fixed income is the one asset type that actually has a negative correlation with the SPDR S&P 500 (SPY). (For financial geeks like me... that means... we've found a genuine diversifier.)

Before we uncap the champagne corks, we should note that the SPDR Lehman International Treasury Bond ETF (BWX) has an annual expense of 0.50%. That's on the high side for a bond offering.

Yet BWX will serve up monthly income. And with continued depreciation of the U.S. dollar, BWX may just be a safe way to diversify AND get some double-digit annual gains.

Hihihi vanman thoắt ẩn thoắt hiên. Đang theo đuổi Currency à? Theo chu kỳ tăng trưởng thì từ năm 2000 nền kinh tế Mỹ đi xuống ,không những vậy mà nước Mỹ còn bị khủng bố năm 2001 kèm theo chiến tranh với Irac cùng song song với nó là một số hãng xưởng lớn thi nhau cắt giảm nhân công dẫn tới kinh tế suy thoái trầm trọng. Kinh tế suy thoái thì dẫn tới đồng tiền mất giá là đương nhiên.Nhớ 5 hay 6 năm về trước 1$ us đổi được 1.5 $ Canada.Nhưng bây giờ chỉ còn 1.1 mà thôi.Nhưng theo tôi nghĩ tiền Canada không bao giờ hơn được tiền Mỹ đâu.Cái ông Gordon nói đúng thì có đúng nhưng bây giờ mà nhẩy vào thì trễ rồi. Hơn nữa sang năm tới sẽ bầu cử tổng thống mới , nhiều điều sẽ thay đổi lắm.

Thân chào Motngaymoi, tôi khá bận nên không vào trang TTCK thường xuyên.

Theo nguyên tắc PPTS (Phân phối Tài sản) khi đầu tư, tôi tìm hiểu 1 số ETFs (exchange traded funds - các quỹ đầu tư gồm nhiều cổ phiếu) về mấy thị trường căn bản. Ngoài TTCK (Chứng khoán Mỹ và Quốc tế, các nước đã và các nước đang phát triển), TTTP (Thị trường Trái phiếu), TTTT (Thị trường Tiền tệ), TTĐO (Thị trường Địa ốc, Mỹ và Quốc tế), TNTN (Tài nguyên Thiên nhiên)... TTTT có 1 tỉ lệ nhỏ trong quỹ đầu tư của tôi nhưng nó cũng chiếm ít nhiều thì giờ.

Dưới đây là chút phân tích về đồng USD.

Người ta nói Mỹ thâm thủng mậu dịch (trade deficit) và thâm thủng ngân quỹ (budget deficit) lớn, nợ nần (bán trái phiếu cho China, Japan,...) nhiều, nên đồng USD yếu dần từ trước đến nay (như Ngaymoi nhận định). Các đồng bạc quốc tế như AUD (Australian dollar), CAD (Canadian dollar) hiện đang đi lên so với USD, vì Australia và Canada là 2 nước giầu TNTN (mà các nước đang phát triển như China và India cần). Đồng EUR (Euros) đang đi lên so với USD vì kinh tế các nước châu Âu hiện nay đang tiến mạnh hơn kinh tế Mỹ (như Ngaymoi nhận định kinh tế Mỹ xập xệ từ năm 2000 đến nay).

Liệu kinh tế Mỹ sẽ mạnh trở lại trong tương lai gần để chính phủ Mỹ lại nâng lãi xuất lên và làm cho đồng USD lấy lại giá trị sớm ? Hay Mỹ sẽ phải tiếp tục hạ lãi xuất cho kinh tế chạy mạnh hơn (như là làm cho TTĐO mạnh trở lại, giá nhà giữ vững hay tăng, và do đó người có nhà có tiền tiêu xài; các hãng xưởng mượn được tiền dễ dàng hơn và bán ra được nhiều hàng hơn), và như vậy càng làm cho đồng USD mất giá ? Tìm hiểu ý kiến chung chung thì thấy rằng đồng USD đang bị phá giá. Ben Bernanke có thể in thêm hằng tỷ USD để cho các ngân hàng vay... (Phải chăng đây cũng là chính sách của chính phủ Mỹ để giảm nợ với các nước chủ nợ khi phải trả ra với đồng USD rẻ mạt ?).

Đồng USD không còn được định giá bằng vàng (gold) từ 1971 dưới thời tổng thống Nixon (1 troy ounce giá 43 USD cuối ngày 31-12-1971, nay giá 733 USD). Đâu là mức "Sàn" (Support) và đâu là mức "Trần" (Resistance) của đông USD ?

Cám ơn Ngaymoi đã góp ý. Cũng mong được Ngaymoi và bà con khác góp ý thêm.

Thân mến
vanman